Arada Developments de Sharjah lance un sukuk de 5 ans et une offre de rachat de dette

Arada Developments, le principal promoteur immobilier de Sharjah, a annoncé le lancement d'un sukuk à taux fixe en dollars américains d'une durée de cinq ans. Cette émission s'inscrit dans le cadre du programme existant d'Arada Sukuk 2 Limited d'un montant de 1,5 milliard de dollars pour l'émission de certificats de confiance. La société est notée B1 par Moody's et B+ par Fitch, toutes deux avec une perspective négative.

Mobilisation des investisseurs mondiaux

Pour cette opération, Arada a désigné un vaste consortium d'institutions financières de premier plan en tant que co-chefs de file et teneurs de livres. Parmi eux figurent Abu Dhabi Commercial Bank, Abu Dhabi Islamic Bank, Arab Bank, Arqaam Capital, Bank ABC, Dubai Islamic Bank, Emirates NBD Capital, First Abu Dhabi Bank, Goldman Sachs International, JP Morgan, Mashreqbank, Sharjah Islamic Bank, Standard Chartered Bank et Warba Bank. Plusieurs de ces banques, notamment ADCB, ADIB, DIB, ENBD Capital, FAB, Mashreq et Standard Chartered, agiront également en tant que coordinateurs mondiaux conjoints. Les discussions avec les investisseurs mondiaux ont débuté le 20 octobre pour soutenir cette émission.

Offre de rachat pour les certificats existants

Parallèlement à la nouvelle émission de sukuk, Arada a lancé une offre publique de rachat pour ses certificats de confiance en circulation, arrivant à échéance en 2027. Ces certificats représentent un montant principal total de 411,7 millions de dollars sur une émission initiale de 500 millions de dollars. Les détenteurs sont invités à les proposer à l'achat par Arada en échange de liquidités. Le montant maximal d'acceptation de cette offre sera le montant total des nouveaux certificats, moins 200 millions de dollars, sous réserve de la discrétion d'Arada.

Emirates NBD Capital, Mashreqbank et Standard Chartered Bank agissent en tant que gestionnaires de l'offre de rachat. La période d'offre a commencé le 20 octobre 2026 et se clôturera à 16h00 (heure de Londres) le 26 octobre 2026. Après l'émission, le nouveau sukuk devrait être coté sur l'International Securities Market et le Nasdaq Dubai.